（一） 关于合谋操纵的确定，如何认定当事人的合谋操纵的问题。

合谋操纵是指不同的主体共同故意操纵市场。国际证券组织在总结各国证券立法和实践的基础上，在《操纵市场的调查和起诉》中列举了几种典型的操纵市场的行为和手段，包括渲染，洗售，对敲，拉抬，拉高出货，做尾盘，扎空，散步虚假信息等。当不同当事人合谋操纵市场时，以上操纵市场的行为和手段可以为不同的主体之间的合谋操纵行为和手段。当然，在当事人合谋操纵时，可以利用多种手段进行操纵。比如，当事人既可以利用资金的优势，持股的优势联合或者连续买卖联合操纵，同时还可以利用约定的交易进行操纵。

（二） 关于因果关系是否是操纵市场行为的构成要件。

各国对于证券市场的操纵行为都没有明确的定义，在判例法国家一般是通过判例的形式给出具体的说明和界定，成文法国家一般采用类型化的界定或者适用概括的方法和从性质上归类来确定。对于操纵行为的构成要件一般有两种做法：一种要求是只要有操纵行为，就可构成操纵市场行为。另一种要求是除了有操纵市场的行为还要有操纵行为造成了一定的结果，即制造该证券交易活跃的假象或者抬高或打压该证券价格，股价的变动只是外在的表现，只有在操纵行为和外在表现之间存在内在的联系，才构成操纵市场行为，即这种行为与结果之间要有因果关系。美国的法律只要有交易就被假定存在因果关系，而在我国一般认为，按照证券法的描述，联合买卖或者连续买卖，对倒，对敲等操纵市场的行为都需要证明操纵行为和结果之间有因果关系。在证券市场中，影响股价和交易量变动的因素是极复杂的，因此不能要求操纵行为与结果之间是绝对的因果关系，而只能是相对的因果关系。在具体的案件中，这种因果关系的界定主要有这两点：一，走势偏离大盘。二，走势与公司的基本面偏离。

（三） 关于新型的证券交易操纵行为的界定问题 （作者：库欢 个人作品请勿复制转载）

新型证券交易的操纵行为主要是指信息优势型市场操纵。

证券法第七十七条规定，禁止任何人以下列手段操纵证券市场：

　 　(一)单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；

　　 (二)与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；

　　 (三)在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；

　 　(四)以其他手段操纵证券市场。 （作者：库欢 个人作品请勿复制转载）

　 　操纵证券市场行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。

其第一项就对行为人利用信息优势实施操纵的违法行为做出了禁止性的规定。依据该法的规定，利用信息优势实施操纵违法行为的构成要件包括：当事人主观上有操纵行为的故意，包括单独于合谋的故意。客观方面，当事人利用信息优势，采取联合或者连续买卖的方式实施违法行为，危害结果则是相关的证券价格被人人为的操纵，损害投资者的合法权益。

对于一些新的证券操纵行为，如，抢帽子交易操纵，即是指证券公司，证券咨询机构，专业中介机构及其工作人员等，买卖或者持有相关的证券，并对该证券或者其发行人，上市公司做出评价，预测或者投资建议，以便通过期待的市场波动取得经济利益的行为。 （作者：库欢 个人作品请勿复制转载）

在现行的证券法中并没有对这种违法行为作为明确的规定，对于这样的行为只能利用第七十七条的兜底条款加以认定。

证券法第七十七条的规定“以其他的手段操纵证券市场”的兜底条款，这是立法机关为证券执法部门应对新形势下违法违规行为所作出的特别考虑，适应了打击各类层出不穷的新型违法违规行为提供了实际的需要。

投资机构及其相关的工作人员应该恪守行业的自律准则和职业道德，严守诚实信用的基本原则。作为上市公司与公众投资者之间的桥梁，证券投资咨询机构及其相关的工作人员应在向社会荐股或者提供咨询服务之前，建立，健全并完善内部的控制和制约机制，主动的回避影响或者可能影响自身独立或者客观做出荐股或者咨询服务的任何行为，严格的避免任何导致或者可能导致自身利益关联方与社会公众利益相冲突的行为，以诚信的方式行事，以客观公正的态度来执业，自觉维护证券市场的秩序。 （作者：库欢 华中师范大学 硕士 个人作品请勿复制转载）



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湖南省张家界市人民政府办公室


张政办发[2004]25号

张家界市人民政府办公室关于印发
《张家界市价格调节基金征收管理办法》的通知

各区、县人民政府，市政府各局委、各直属机构：
《张家界市价格调节基金征收管理办法》已经2004年9月30日市人民政府第10次常务会议通过，现予印发，自2004年10月1日起施行。


二OO四年九月三十日

张家界市价格调节基金征收管理办法

第一条 为了发挥价格合理配置资源的作用，调控市场价格总水平，保护消费者和经营者的合法权益，促进社会主义市场经济健康发展，根据《中华人民共和国价格法》、《湖南省人民政府办公厅关于印发〈湖南省价格调节基金征收管理办法〉的通知》（湘政办发[2003]48号）规定，制定本办法。
第二条 慈利县、桑植县由县人民政府自行决定是否设立价格调节基金，永定区、武陵源区由市人民政府设立价格调节基金。
第三条 价格调节基金的征收范围及标准
（一）对宾馆、旅社、招待所等经营单位按住宿营业收入征收3%，不得直接向消费者征收。
（二）国家管价的商品和经营服务项目，按照管价权限，经同级人民政府批准采取特殊价格政策，企业生产经营获得的利润，按一定比例转入同级价格调节基金。具体转入的比例由同级财政、价格部门研究确定。
（三）对事业性收费按收费金额征收3%（其中幼儿园和各类学校学历教育收费、车辆通行费、过渡费等事业性收费免征。免征范围不包括公办学校和民办学校向学生收取的办学经费以及各种短期培训收费）。
（四）对休闲娱乐业（包括营业性歌舞厅、卡拉OK厅、夜总会、酒吧、茶座、桑拿、洗浴、美容美发、健身、按摩、网吧、游艺室、棋牌室等休闲场所）按营业收入征收2%，不得直接向消费者征收。
（五）对外地驻张和中央、省直各部门驻张企业（包括办事处、营业部等）按核准人数（包括在职职工、合同工，不包括临时和离退休职工）每人每月征收2.5元。
（六）同级财政预算安排部分。
第四条 价格调节基金的征收
（一）市人民政府价格调节基金由市价格行政主管部门征收；市价格行政主管部门须设立价格调节基金征收管理办公室，负责价格调节基金的日常征收和管理工作。
（二）慈利县、桑植县价格调节基金由两县价格调节基金征收管理办公室直接征收。
（三）由市物价局价格调节基金征收管理办公室委托永定区、武陵源区物价局代征的价格调节基金，市、区政府按四六比例分成。
第五条 价格调节基金的管理与使用
（一）价格调节基金按照收支脱钩的管理要求，严格执行“收支两条线”管理，即收入须按规定及时足额缴入国库，纳入同级预算管理。
（二）价格调节基金的使用支配权属于同级人民政府。使用时，由使用部门或单位提出申请，由价格和财政部门初审提出意见，报同级人民政府批准后执行。
（三）价格调节基金主要用于市场价格调控、受灾期的“菜篮子”工程扶持、规范市场价格秩序以及相关农业产业结构调整和农业高新科技项目开发等。价格调节基金应建立滚存使用机制，要在确保基金当年征收额20%以上比例用于积累的前提下，有重点、有计划地投放使用。
（四）价格调节基金征收业务费按有关规定执行。价格调节基金征收业务费，应当用于价格调节基金管理、征收奖励等方面的开支。
（五）征收价格调节基金应使用省级财政部门统一印制的收费基金票据。
（六）价格调节基金纳入预算管理后，各级价格调节基金征管办公室要认真记录有关收入缴库辅助台帐，及时与财政、银行核对帐目。同时，要对重点扶持项目建立项目库，实行跟踪管理。
第六条 价格调节基金被征单位的列支
住宿营业单位、休闲娱乐营业单位以及其他生产（服务）企业交纳的价格调节基金要列入“管理费用”。从事业性收费中征收的价格调节基金在事业收入中列支。
第七条 凡运用价格调节基金补贴、扶持生产经营的商品，应主要供应当地市场，其价格应报同级价格行政主管部门核定，一般应低于市场价格5—10%。
第八条 监督检查与处罚
（一）各级价格行政主管部门应加强对价格调节基金的收支管理和使用单位的监督检查。市对县的价格调节基金征收、使用情况，每年进行一次专项检查。各级财政、审计部门要加强检查监督，确保专款专用。
（二）价格调节基金必须按时缴纳，拒不缴纳的，由价格部门依法申请人民法院强制执行。
（三）对不按规定使用价格调节基金，截留、挪用价格调节基金的单位和个人，一经查实，上一级财政、价格部门应给予通报批评，责令限期改正，直至收回价格调节基金，取消其使用资格，并按有关法规政策予以处罚。
（四）违反省、市人民政府规定，擅自扩大价格调节基金征收范围或提高征收标准的，按乱收费行为查处。
第九条 本办法自2004年10月1日起执行，原有价格调节基金征收管理规定与本办法不符的，同时停止执行。
第十条 本办法由市财政局、市物价局负责解释。