我国国企MBO制度缺陷与对策研究

江泽利



摘 要

MBO是英文Management Buy-out的缩写，中文通常被译作“管理层”收购，是指公司的管理层利用借贷所融资本或股权交易收购本公司股权，以改变公司的所有者结构、资产结构和控制权结构，使企业原经营者成为企业所有者的一种行为。
我国自引进MBO制度以来，对国有企业，尤其是对我国中小型国有企业，通过管理层收购实施了国有股产权改革，取得了较好的成效。但同时也暴露了许多产权改革过程中的不良现象，如，违规融资、不公开定价、“自卖自买”等交易，造成国有资产严重流失，引起了社会公众的普遍关注，也招致社会各界的议论和不满。
这些不满和议论随着“郎顾之争”的升温而被推向了高潮，成为继1994年“国企改革大讨论”之后的又一次“产权改革大讨论”，且迅速席卷全国。
讨论的中心议题是MBO是否还应该在中国继续被实施。 MBO过程中是否真的存在“国有资产流失”现象，政府是否应该停止国有企业MBO，诸如此类的问题也引起了政府的关注与重视。对此，国资委主任李荣融在2004年10月底的一次新闻发布会上发言时承认，“当前国有资产流失问题集中在MBO，而MBO收购过程中的主要问题就是自卖自买”。2004年12月12日，时任国务院副总理的黄菊同志，又在出席2004年度中央企业负责人年终总结大会时指出：“大型企业不准搞管理层收购，中小企业的管理层收购也要区别情况，要规范。对于管理层收购，国资委要制定发布专门文件，做到有章可循。”
政府代表的发言表明，一，对我国国有企业MBO的功过是非予以了客观评价。为回应民众要求制止民脂民膏不被侵吞的强烈呼声，对发生在国有企业MBO过程的非正常现象予以承认。二，国有企业中还将继续实施MBO。我国国有资产改革的大方向不会变，MBO作为国有企业实现国有股减持的有效措施仍将被继续。三，我国国有企业MBO过程中存在着的这样或那样的一些不尽人意问题，是可以通过制度完善，规范操作来加以避免的。
政府对规范MBO行为有信心，我也一样希望对MBO制度缺陷与对策进行研究分析的，探索一套可行的制度，以保证MBO健康进行。本文通过引用西方经济学理论，如激励机制、产权理论、新制度经济学、产业经济学、产业结构理论、博弈论、制度供给理论及信息经济学等，对我国国有企业MBO制度及制度实施现状进行了全面分析研究，并适度采用了对比法，对中外MBO制度理论进行对比分析。全文共分为三个部分：
第一部分为第1章，是论文基础部分。在这一部分，作者通过对MBO的起源及基本概念的界定，提出了自己的初步观点，即，MBO是“管理者收购”，而非“管理层收购”，充实了长期以来指导我国MBO实践的理论。
第二部分包括第2、3两章，是论文实证分析部分，也是理论联系实际的重要部分。在这一部分，作者从我国国有企业MBO的历史出发，客观评述了MBO对我国国有企业产权改革的重要作用，也揭示了MBO实践中存在的一些问题；接着，作者又从我国现行有关MBO制度入手，阐明了我国现行MBO制度的现状及存在的缺陷和不足，为对策研究提供了充分的事实依据。
第三部分为第4章，是对策和建议部分。这一部分在前面两部分基础之上，从理论创新、制度完善、监督控制等几个方面，对避免和防止MBO实施过程中“国有资产流失”现象，提出了一整套建设性建议和应对措施。对我国国有企业MBO目标及实施措施提出了新的要求，也是对前两部分研究的综合与提升，是本文研究的落脚点，充分体现了本文研究的理论和实践意义。

关键词: 国有企业 MBO 制度缺陷 对策


Abstract

MBO is an abbreviation of Management Buy-out in English. In Chinese, the abbreviation is usually translated to purchase of "the management "that is refers to the management as one level of the company, for change the owner structure, the property structure and the domination structure of the company, use to lend money to purchases the stock of this company, causes the enterprise original operator to become the enterprise owner's one kind of behavior.
Since our country has been introduced, the MBO system, as an implement of the property reform, to the state-owned enterprise, especially to our middle and small scale state-owned enterprise, which has achieved a good result.
But simultaneously, it also has exposed some undesirable phenomena in process of the property reforms, such as illegal financing, pricing is not open, "traders from buying", and other transactions, resulting in serious loss of state assets, has not only aroused the universal concern of the public but also lead to the community to debate and discontent.
Whit “the dispute of Lang with Gu” was heat up, these dissatisfaction and the discussion is pushed to the high tide, became "the property right to reform the big discussion" which is continues "the state-owned enterprise to reform the big discussion" in 1994, and rapidly sweep all over our country.
In this discussion, it is central that MBO whether also should continue in China. In the MBO process whether the real existence the phenomenon about "the state asset does drain", whether the government should stop state-owned enterprise MBO, the so forth question was repeatedly asked by the public that has aroused government department's interest and takes.
At end of October of 2004, arm at the Public matter of concern proposed which on the discussion process in, Li RongRong as director of State Asset Management Committee, make the speech at a press conference, said, "the question, the current state asset drains, to concentrate in MBO, but the main question, in the MBO process, is from sells buys".
On December 12th, 2004, Huang Ju ,as Vice-Premier of our State, in attends annual's end congress of 2004 year, pointed out, "The major industry does not permit to do MBO, in mid- and small-scale enterprise, the MBO also must distinguish the situation, wants the standard. Regarding the MBO, the State Asset Management Committee must formulate the issue special document, achieves has a legal basis."
In my opinion, the government representative's speech has indicated three meanings. Firstly, it is an evaluation to the operation of our state-owned enterprise by MBO. In order to respond the populace request to stop the action of embezzles which likes flesh and blood of the people, the government acknowledged that it is an unusual phenomenon that above mention phenomena in the MBO of state-owned enterprise process. Secondly, it is an attitude of our government on the question whether continues in the state-owned enterprise to implement MBO. The general orientation of our state asset reform have never been change, MBO, as one effective action to took the state-owned share reduction, will to be continue. Thirdly, these phenomena in our country state-owned enterprise MBO process is may be perfect through set up the standard operates performs and repaid the system to avoid.
Government acts to regulate MBO confidence, as I also hope that the MBO system defects and countermeasures research and analysis, to explore a workable system to ensure that the MBO health. By reference western economic theory, such as the incentive mechanism, and property rights theory, New　institution　Economics(NIE), industrial economics, and the industrial structure theory, game theory and information theory, and so on, I conducted a comprehensive analysis for China's state-owned enterprises MBO system and the status of implementation of the system, and appropriate use of the comparative method with the foreign MBO system theory. This thesis is divided into three parts:
Part I is chapter 1 is the basis of the thesis. In this section, the author through the MBO and the origin of the definition of basis concepts, raised individual preliminary view that, MBO is one kind of behavior about purchase by manager who is personal rather than by manager who are one collectivity, and enrich the guidance of China's MBO has a theory of practice.
Part II includes chapters 2 and 3, this section is an important part in the paper with empirical Analysis of linking theory with reality. In this section, the author objective review of the MBO as property rights reform of China abut state-owned enterprises from the history of MBO in china, and revealed the existence of the practice of some problems. Author has start study from China's current system of MBO, elaborated China's current MBO system and the status of the existing defects and shortcomings. This part is measures to provide sufficient factual basis for countermeasures study.
Part III be refers to Chapter 4 which is recommendations and responses for above write. Basis of the front part of this thesis, the author put forward a set of constructive proposals and responding to the program, for avoid and prevent the "loss of state assets" phenomenon, a set of constructive proposals and response measures, from the theoretical innovation, and the system improve, supervision and control etc several aspects.
These suggests put forward new requirements for target of reform in China's state-owned enterprises and standard of implementation. This is the end-result of this study and is consolidated and upgrading for parts I and II on this thesis which fully embodies the theoretical and practical significance.

Keyword: State-Owned Enterprises of China/ MBO/ System Shortcoming /Countermeasure

目 　录

论文摘要

第1章 绪 论 1
1．1 选题背景 1
1．1．1 问题的提出 1
1．1．2 研究的现实意义 2
1．2 MBO起源与概念界定 3
1．2．1 MBO的起源 3
1．2．2 MBO的概念 5
国务院


国务院关于加快气象事业发展的若干意见〔注〕

国发〔2006〕3号


各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：
　　气象事业是科技型、基础性社会公益事业。改革开放以来，我国气象事业取得了长足发展，初步建立了天气、气候业务和科研体系，提高了气象监测、预报、预测和服务水平，在防灾减灾、经济建设、社会发展和国防建设中发挥了重要作用。但是，气象事业发展中还存在综合气象观测体系尚未形成，科技自主创新能力不强，预报预测水平亟待提高，气象灾害预警发布体系不完善等突出问题。为进一步加快气象事业发展，更好地为国民经济和社会发展服务，现提出以下意见：
　　一、充分认识加快气象事业发展的重要性和紧迫性
　　（一）加快气象事业发展是应对突发灾害事件、保障人民生命财产安全的迫切需要。我国是世界上受气象灾害影响最严重的国家之一，气象灾害种类多、强度大、频率高，严重威胁人民生命财产安全，给国家和社会造成巨大损失。据统计，我国每年因各种气象灾害造成的农作物受灾面积达5000万公顷，受台风、暴雨（雪）、干旱、沙尘暴、雷电、冰雹、霜冻和大雾等重大气象灾害影响的人口达4亿人次，造成的经济损失相当于国内生产总值的1%～3%。提供准确及时的气象预报警报服务，提高全社会防御灾害事件的能力和水平，最大程度地保护人民生命财产的安全，对经济发展和社会进步具有很强的现实意义。
　　（二）加快气象事业发展是应对全球气候变化、保障国家安全的迫切需要。20世纪90年代以来，全球气候变化导致的水资源短缺、大面积干旱、海平面上升、冰川退缩、土地荒漠化、粮食产量波动、流行病传播等，对粮食、能源、水资源、生态环境和公共卫生安全等构成严重威胁，是人类社会面临的共同问题。加强气候变化监测、预估、影响和对策研究，为国家制定应对气候变化对策提供科学和技术支撑，适应和减缓气候变化对人类社会的影响，对国家安全具有重要的基础性作用。
　　（三）加快气象事业发展是应对我国资源压力、保障可持续发展的迫切需要。气候资源是一种清洁可再生资源。我国横跨5个气候带，气候资源丰富多样，风能、太阳能、农业与生态气候资源、空中云水资源等具有巨大的开发潜力，将其转化为现实生产力有着巨大的经济、环保和生态价值。开展气候资源变化分析，评估气候资源的承载能力，合理开发、科学利用和有效保护气候资源，对促进经济社会可持续发展具有重要的作用。
　　二、加快气象事业发展的指导思想和奋斗目标
　　（四）指导思想。以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，全面贯彻落实科学发展观，坚持公共气象的发展方向，按照一流装备、一流技术、一流人才、一流台站的要求，进一步强化观测基础，提高预报预测水平，加快科技创新，建设具有世界先进水平的气象现代化体系，提升气象事业对经济社会发展、国家安全和可持续发展的保障与支撑能力，为构建社会主义和谐社会，全面建设小康社会提供一流的气象服务。
　　（五）奋斗目标。到2010年，初步建成结构合理、布局适当、功能齐备的综合气象观测系统、气象预报预测系统、公共气象服务系统和科技支撑保障系统，使气象整体实力达到20世纪末世界先进水平；到2020年，建成结构完善、功能先进的气象现代化体系，使气象整体实力接近同期世界先进水平，若干领域达到世界领先水平。
　　三、加强气象基础保障能力建设
　　（六）加快综合气象观测系统建设。综合气象观测系统是国家重要的公共基础设施，是气象和地球相关学科业务与科研的重要基础。要大力加强气候观测系统、气象卫星系统和天气雷达、雷电监测网、农村和重点林区及海域气象站网等基础设施建设，将其纳入经济社会发展规划，保证其稳定可靠运行，不断提高综合气象观测能力和水平。国务院气象主管机构要会同有关部门加强统筹规划，做到统一布局、共同建设。各省、自治区、直辖市要重点加强中小尺度区域气象观测系统建设，提高区域灾害性天气的监测能力。
　　（七）推进气象信息共享平台建设。气象信息系统是国家基础信息系统的重要组成部分。要加强国家气象信息共享平台建设，把北京高性能计算机应用中心建设成国内领先、国际先进的计算机系统和网络中心，建设全国统一的气象通信和信息存储、分发系统，充分发挥气象信息网络资源优势，实现观测数据共享。国务院气象主管机构负责气象观测数据的共享工作，有关部门要充分利用气象信息平台，积极提供和共享大气、水文、海洋、环境、生态等方面的数据信息。
　　（八）完善气象预报预测系统。以提高天气、气候预报预测准确率为核心，不断完善气象预报预测业务系统，努力提高预报预测水平。加快预报预测精细化进程，加强短时临近天气预报系统建设，做好灾害性、关键性、转折性重大天气预报警报和旱涝趋势气候预测。国务院有关部门要重点支持气象预报预测系统建设，科研院所和大专院校要加大气象灾害发生机理、预测和防御等科学技术研究，为提高天气预报和气候预测能力提供科技支撑。
　　（九）建立气象灾害预警应急体系。高度重视气象灾害防御工作，坚持避害与趋利并举，建立各级政府组织协调、各部门分工负责的气象灾害应急响应机制，构建气象灾害预警应急系统，最大限度地减少重大气象灾害造成的损失。有关部门要重点强化气象灾害预报功能，切实加强气象灾害的监测、调查和影响评估的能力建设，增强对农林业病虫害、地质灾害、沙尘暴灾害、森林草原火灾等自然灾害和有毒有害气体及核泄漏扩散、区域环境污染、生态破坏等突发公共事件的气象预警和应急保障能力。
　　（十）健全公共气象服务体系。地方各级政府要把公共气象服务系统纳入政府公共服务体系建设的范畴，进一步强化气象公共服务职能，加快现代化进程。通过改善服务手段、拓宽服务领域、增加服务产品、提高服务质量，不断满足人民群众对气象信息的迫切需求，特别是要加强海洋以及农村、社区、企业的气象服务。拓展气象信息发布渠道，引导有关媒体、网络和通信运行企业积极配合气象主管机构做好气象信息的播发工作，以气象警报、广播、电视、报刊、互联网、手机短信息等多种形式及时发布气象灾害预报警报信息，扩大气象信息的公众覆盖面，建立畅通的气象信息服务渠道，提高公共气象服务的时效性。
　　四、发挥气象综合保障作用
　　（十一）积极开展应对气候变化研究。要深入开展气候变化对经济、社会、国防和能源、水资源、生态环境等的影响评估和应对措施研究，认真组织气候变化监测、分析、预估、评价和信息发布工作。坚持以促进可持续发展为出发点，以科学技术进步为依托，不断提高适应与减缓气候变化的能力。要充分发挥专家在应对气候变化工作中的重要作用，加大对气候变化规律，特别是气候变暖机理的研究，为我国制定应对气候变化对策提供科学依据。
　　（十二）强化农业气象服务工作。粮食产量、品质和种植结构与天气、气候条件密切相关。要依靠科学，加强天气、气候和气候变化对我国粮食安全的影响研究及应对工作。充分利用有利的气候条件，指导农业生产，科学调整种植结构，提高农产品产量和质量，为发展高产、优质、高效、生态、安全农业服务，确保粮食安全和农业可持续发展。要建立粮食安全气象预警系统，进一步完善农业气象灾害预警、评估和粮食产量预报业务，开展农作物重大病虫害发生趋势预报，减轻气象灾害对农业生产造成的损失，努力为建设社会主义新农村提供气象保障。
　　（十三）做好交通和空间气象保障。发展公路、铁路、海洋、内河航运等专业气象监测网和灾害预警系统，为运输、渔业、旅行等安全和海洋资源开发、应急救援提供气象保障与实时服务。加强航空气象业务体系建设，积极推进北京航空气象中心建设，提高机场终端区探测和监控预报的能力，加强航空器探测资料的收集和使用，提升航空气象服务的国际竞争力。加快空间天气监测预警网络建设，发展空间天气预警预报业务，提高空间天气灾害监测和空间环境变化预警能力。
　　（十四）加强城市和公共卫生气象监测。建立城市气象灾害监测预警系统，加密气象观测站点，实现气象灾害的动态监测，及时发布城市气象灾害信息，扩大预警信息覆盖面。建立气象与卫生、环保等部门的合作机制，积极开展天气、气候和气候变化对疾病发生规律、病理影响机理的综合研究，建立气象环境变化对疾病发生发展影响的业务服务系统，为突发公共卫生事件、环境事件等应急处置提供气象保障服务。
　　五、科学合理开发利用气候资源
　　（十五）做好气候资源的普查和规划利用工作。要认真做好气候资源的普查工作，对重点地区进行区域高分辨率普查，形成完整的气候资源数据库。在全国气候资源普查的基础上，重新进行气候资源区划。要根据各地特点，积极开展生态气象监测，开展生态环境状况的气象评估，为制订生态气候资源开发利用和保护规划提供依据。
　　（十六）加强人工影响天气工作。要按照建立统一协调的指挥和作业体系、建设性能优良的设备设施的要求，编制“十一五”全国和地方人工影响天气发展规划，有组织、有计划地开展人工影响天气工作。城市供水和工农业用水紧缺地区的水源地及其上游地区，要积极开展人工增雨作业，加大作业力度。建立应对扑灭大规模森林草原火灾、严重空气污染、城市高温天气等事件的人工影响天气应急作业机制。健全作业安全生产责任制，完善作业规范和操作规程。
　　（十七）做好风能、太阳能开发利用的气象服务。气象主管机构要负责组建太阳辐射、风力强度监测网，在全国范围内开展风能、太阳能资源的多层次普查和可利用资源的评估，为制订和修订风能、太阳能资源开发利用规划提供科学依据，为大型风电场和太阳能电站勘察、选址提供技术支持，为风电场、太阳能电站的建设、运行、调度提供实时气象监测和预报服务。
　　（十八）开展气候可行性论证工作。各级气象主管机构要依法组织对城市规划编制、重大基础设施建设、大型工程建设、重大区域性经济开发项目进行气候可行性论证，避免和减少重要设施遭受气象灾害和气候变化的影响，或对城市气候资源造成破坏而导致局部地区气象环境恶化，确保项目建设与生态、环境保护相协调。
　　六、推进气象工作的法制、体制和机制建设
　　（十九）健全气象法规与标准体系。加快气象灾害防御、气候资源开发等法律法规建设，完善配套规章。坚持依法行政，加强气象执法监督，保护好气象设施及探测环境，依法管理和规范气象灾害监测预警、人工影响天气、雷电灾害防护、气候资源开发利用、气象信息发布等活动，严格禁止非法从事气象探测活动。加强气象法律法规和科学知识的宣传教育工作，提高全社会气象法律意识，普及气象知识。建立健全以综合探测、气象仪器设备和气象服务技术为重点的气象标准体系，加强气象业务工作的标准化、规范化管理。
　　（二十）加强统筹规划与管理。要按照合理布局、有效利用的原则，统筹编制和实施重要气象设施的建设与布局规划，推进气象资源的合理配置、高效利用和信息的有效共享，避免重复建设，充分发挥国家投资的总体效益。要进一步改进行业管理，通过建立协调机制，将各部门自建的气象探测设施纳入国家气象观测网络的总体布局，由气象主管机构实行统一监督、指导。
　　（二十一）加快气象科技创新。按照职责明确、评价科学、开放有序、管理规范的原则，不断深化气象科技体制改革，构建气象科技创新体系，增强自主创新能力。加强气象开放实验室、科研机构基础设施、野外科学试验基地、气象科技基础条件平台等科技设施建设。加强气象观测、气象灾害监测预警预报、气候变化应对、人工影响天气、大气成分分析、气象资源利用等领域的基础研究和应用研究，重点研发具有自主知识产权的数值天气预报模式和气候系统模式。在实施国家重大科技计划中重视气象领域的科学研究，给予气象科研稳定的投入支持。在国家重大气象工程建设中，设立气象科技研发专项资金，切实加大对气象领域高新技术研究、开发的支持力度，加快气象科技成果的应用和推广。
　　（二十二）加大财政投入力度。各级财政要切实加大对气象事业的投入力度，积极创造条件支持气象事业发展。坚持气象部门和地方政府双重领导、以气象部门为主的管理体制，建立健全稳定增长的财政投入机制，把增强气象能力建设纳入各级财政预算。切实加大对重大气象工程、气象科学基础研究和技术开发项目建设运行的投入力度，特别是要保证气象卫星研制、开发和运行的经费。按有关规定做好气象部门职工的医疗、养老、失业等社会保障工作。
　　（二十三）加强气象国际交流与合作。积极参加气候系统及其相关领域国际组织的有关业务计划，发起和参与全球性、区域性气象科学、资源环境等领域的国际合作计划，广泛开展多边、双边气象科技合作与交流。积极参加与气候变化相关的各项国际活动，全力维护国家权益。根据我国的实际需要，积极引进、消化、吸收国外的先进技术和管理经验，提升我国气象工作的整体水平。
　　（二十四）抓好气象人才队伍建设。转换用人机制，积极推行以聘用制度和岗位管理制度为主要内容的人事制度改革。制定气象人才培养规划，加大气象人才培养和引进的投入力度，形成不同层次、满足不同需求的气象人才梯队。加强气象人才教育培训体系建设，提高教育培训能力，开展全方位、多层次的气象科技教育，提高气象工作者的整体素质。
　　各地区、各有关部门要高度重视气象工作，将气象事业纳入国民经济和社会发展规划及科技发展规划，并进一步细化加快气象事业发展的目标和要求，抓紧制定和落实各项具体措施，统筹安排，加强协作，促进气象事业全面、协调、可持续发展。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 国　务　院
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 二○○六年一月十二日